押注以太坊2.0：DeFi代币表现优于比特币的三大原因

作者：Antonio Madeira，编译：白夜
去中心化金融是目前加密行业增长速度最快的一个领域，尽管DeFi生态系统规模还没有彻底超过「普通」加密市场，但是全新的借贷和储蓄方式已经获得了业内人士和媒体的「赞誉」。
毫无疑问，DeFi行业已经显示出巨大潜力，市场也开始反映这一趋势，许多基于去中心化金融的代币在2020年都获得强劲表现，尤其是在6月底，一些代币涨幅甚至超过了60%。根据Delphi Digital发布客户报告显示，无论是长期还是短期，去中心化金融领域里一些知名应用代币给投资者带来不少收益。举个例子，总部位于伦敦的DeFi借贷平台Aave在六月第三周的表现就强于比特币，涨幅为66.46%；另一个DeFi协议MakerDAO的代币同期也上涨25.60%。此外，像Kyber，Loopring和Bancor这样的去中心化交易所（DEX）代币价格也出现两位数上涨。
上图：DeFi代币表现（数据来源：Delphi Digital）
尽管与比特币日均交易量相比依然存在一定差距，但DeFi行业总体增长依然令人感到惊讶，到底是什么原因促使这类资产价格如此突飞猛进上涨呢？
原因有三：
1、以太坊2.0要来了
和比特币一样，以太坊网络也一直在处理可扩展问题，这些问题可能会在很大程度上影响DeFi行业增长，因为大多数去中心化金融活动都是发生在以太坊区块链上的。按照以太坊开发计划，他们一直希望以分阶段方式处理这些问题，现在以太坊2.0——以太坊的下一次更新、可能也是最重要的一次更新，即将来到我们面前。
如果一切顺利的话，以太坊2.0升级预计将会在今年夏天某个时候进行，正如DappRadar传播总监乔恩乔丹（Jon Jordan）所认为的那样，以太坊2.0将会对包括DeFi行业在内的整个以太坊生态系统产生巨大影响。乔恩乔丹解释说：
「以太坊上的DApp之所以令人难以理解和使用，主要有两个障碍，一个是gas费用，另一个是缓慢的区块时间。以太坊2.0可以从根本上解决这些问题，他们可以让人们像使用最习惯的标准网络和移动应用程序那样使用DApp。」
以太坊2.0将会为网络带来分片和抵押解决方案，这些解决方案解决了以太坊网络许多现有和未来的问题。但就目前来看，以太坊2.0很可能会在2021年或更晚时候才能完全实施，因为按照现在进度，以太坊2.0必须发布升级第二阶段。
即将到来的「零阶段」实施并不会对以太坊网络产生巨大影响，但即便如此，以太坊2.0的首个先行版本功能——抵押，可能足以让投资者感到兴奋，并推动市场看涨情绪。
2、网络活动创下历史新高
通过简单交易或智能合约，以太坊网络交互最近创下了历史新高——根据Delphi Digital分析数据显示，自2020年初以来，以太坊网络上gas总体使用量就一直在上升。
按照ETH Gas Station的分析，在gas使用上，USDT和许多去中心化交易所处于领先位置。正因为如此，去中心化交易所代币市场表现也优于Binance（BNB）和Bitfinex（LEO）这些中心化交易所的平台币。
如下图所示，根据Messari最新报告，去中心化交易所代币市场表现比中心化交易所代币好五倍。

尽管gas使用量创下历史新高，但交易量表现并未如预期的那么好。从这个角度来看，在实际使用方面，DeFi应用和其他DApp仍有很长路要走，可即便如此，DeFi在以太坊网络中越来越受欢迎已经是个不争的事实，DeFi网络用例的增加也解释了为什么相关代币价格可以不断上涨。
实际上，Aave是六月第三周的最大赢家，而且获得了最二大的锁仓资金——已存入8100万美元。
3、项目和用户越来越多，也是另一个看涨信号
数据显示，尽管机构投资者对比特币兴趣达到历史高点，但其实，DeFi在过去一周、甚至是过去三个月表现都好于比特币，这是因为DeFi代币正在成为一种越来越「有趣」的投资工具，允许通过借贷实现高收益汇报，同时也增加了那些提供借贷应用程序的自身保值优势。
下图展示了按美元计价的DeFi行业总锁仓价值（数据来源：DeFi Pulse）

按照去中心化金融项目Zerion创始人Evgeny Yurtaev说法，去中心化金融行业正在呈指数级增长，他最近在推特上分享一张图表，其中显示在过去的一个月时间里，新DeFi资产数量几乎翻了一倍，首次超过1000个（如下图所示）。

根据Dune Analytics的数据，DeFi行业不仅整体活动和项目数量增加了，用户数量也创下近60万新高（如下图所示）。

总结：DeFi未来看起来充满希望
虽然采用率大幅提高对于DeFi、DApp、以及整个以太坊来说是一个好兆头，但也揭示了以太坊网络中存在的一些紧迫问题——尤其是网络拥塞和可扩展这两个方面。DeFi代币价格的增长，可能更多地被视为人们对以太坊2.0、以及有能力在未来几年内解决相关问题的一种「押注」。
另一方面，以太坊2.0的确可以更好地助力去中心化金融行业发展。关于DeFi的问题——特别是关于抵押如何接管贷款的问题，在未来几年内对整个加密行业来说是非常重要、也是亟待解决的。当被问到这个问题时，以太坊DeFi应用Aave首席执行官Stani Kulechov表示：
「现在很难说去中心化金融行业会发展到哪种程度，这实际上取决于激励因素。如果确保以太坊网络安全的激励高于向DeFi项目中抵押存款所获得的收益，那么对以太坊网络来说无疑是件好事。不过，随着以太坊网络越来越安全，激励机制也可能会降低，因此借贷可能是与ETH 2.0形成的一种竞争方式。总之，时间会证明一切。」
即将到来的以太坊2.0第一次迭代可能会继续激发DeFi市场看涨情绪，但如果代币抵押变得非常有利可图，这种情况将来可能会有所改变。
毫无疑问，加密行业对以太坊2.0充满了期待——当然，对DeFi也是。
原文链接：https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-defi-tokens-are-outperforming-bitcoin-

特别声明免责声明: 本文不代表CoinVoice立场，且不构成投资建议，请谨慎对待。