近40家交易所「出事」 2019是交易所「潮落」之年？

作者：不二做
“我们离成功其实不远了，但最终还是没有扛过去。”
11月份，张磊（化名）再三考虑后，下定决心解散了其所创建的交易所。一年时间的心血，数百万资金的投入，换来的只有无可奈何，一地鸡毛，一声叹息。
张磊所谓的“成功”并不是说在交易所这条赛道上力挽狂澜，赶超一二线机构，而是交易所能够在行业立足，平稳运行，但仅仅是这样看起来十分微小愿望都没能达成。
和张磊一样纵身一跃跳入交易所洪流的人还有很多。
在比特币价格一路飙升，区块链风头日盛，三大交易所频频露脸之际，越来越多的从业者认识到，交易所才是旱涝保收的行当，食物链顶端的王者。而在2018年FCoin异军突起单挑三大交易所后，更多想要进入这条赛道的人心中升起了“彼可取而代之”的念头。
“钱包做交易所、公链做交易所、交易所还孵化新的交易所。”某业内人士向DeepChain深链回忆，“那会儿是真热闹”。
据Coingecko数据调查，仅2018年一年就有150余家新交易所出现。
这些涌入交易所的个人和机构怀着热切的财富愿望的同时，也背负着深重的原罪。
2019年，加密货币市场在度过了短暂的春天之后便陷入冷寂，区块链被国家重视后，关于加密货币交易所的监管之剑从天而降。
暴雷、跑路、被捕、清退，不少交易所纷纷“出事”，汹涌的交易所潮水渐渐退却。
汹涌澎湃的“逃离”风潮
据DeepChain深链不完全统计，目前国内“出事”的交易所大约有38家，2019年9月份之前的有10家，剩下的28家在9月份之后。
这些交易所或跑路，或失联，或关闭，或暴雷，好一点的，也落得一个“良性退出”。
在刚刚过去的圣诞节，加密货币交易所Bitgogo发布公告称：将于12月25日00:00将部分用户数字资产进行冻结理财，即锁仓180天并承诺年化20%的收益。
这一公告被广大用户戏称为“强制理财”，有用户担心Bitgogo是因为难以为继，才会出此下策。
“我们的资金将被锁半年，如果在这期间，交易所跑路怎么办？”一名Bitgogo用户告诉DeepChain深链。
尽管随后Bitgogo删除了此公告，其负责人也在朋友圈发文辟谣。但由该条公告引发的“Bitgogo存在跑路风险”的担忧却没有消除。
值得注意的是，Bitgogo只是众多“出事”的加密货币交易所的中的一员。
2019年9月2日，Bitker因资不抵债而宣布倒闭。
9月29日，汇币网宣布计划于当日17:00-2019年10月19日17:00开始进行重大技术升级与架构调整。并将要停止所有币种充值，此外，还要求旗下用户在20天内完成提币工作。
9月30日，交易所GGBTC被爆只能充值但无法提现，有微博网友表示GGBTC基本属于“软跑路”。
国庆节当天，Kikcoin交易所宣布因资金链断裂而即将停止服务。随后，Shuobi.com、Ctcoin两家交易所又接连被用户曝光疑似跑路。
可以说，自9月份以来，加密货币领域刮起了一阵交易所“逃离”的“妖风”，并在之后愈演愈烈。
11月18日，《科创板日报》报道称，为躲避监管，MXC抹茶交易所创始人疑似已经出国，并且据传抹茶MXC的官网已经屏蔽了中国IP。MXC抹茶官方随即对该消息进行了辟谣，但关于MXC抹茶的热议并没有因为辟谣而终止。
11月22日，交易所Biger发布暂停OTC服务的公告，并在之后连续下架了8个交易对，23个币种。最终，在12月6日，Biger宣布“积极响应监管政策，有序良性退出”。
无独有偶，一天后的11月23日，另一家交易所Bitsoda也宣布无限期停止运营，并要求用户在12月27日前完成提币。
还不算完，11月26日，交易所CoinTiger宣布注销其国内主体成都太一科技有限公司，也因此引发人们对CoinTiger行将跑路的猜测。
尽管此后，CoinTiger官方做出澄清声明，表示其公司注册地一直就是新加坡，成都太一注销并不影响业务开展。
但此举依然没有打消用户的怀疑。
除了CoinTiger，还有诸如IDAX、QBTC甚至MXC抹茶等在内的多家交易所纷纷“逃离”，宣布停止对中国大陆的用户提供服务。
另外，在11月份，交易所领域还接连爆出了：BISS交易所接受警方调查，并关闭会员业务；币安疑似关闭上海运营中心；BiKi传出因被《证券日报》点名而导致大批员工因害怕而离职等负面新闻。
负面新闻频频爆出，诸多交易所纷纷“逃离”，当然，“离开”的理由各不相同，“退出”的方式也五花八门。
花光投资人的钱，最后不了了之
“原因有很多，有客观的，有主观的，有外部的，也有内部的。”前交易所从业者王娇（化名）告诉DeepChain深链，“但我个人认为交易所自己作死，是最大的原因。”
在王娇看来，圈子内混的，哪个不是带着原罪来的，交易所更甚。在圈内混的，又有哪个不是想趁机捞一笔的，交易所捞起来更狠。
“监管降临在任何一家交易所身上，都够这些交易所喝一壶的。”
“首先来说，要先分清楚跑路和退场的区别。”业内人士李平（化名）告诉DeepChain深链，“选择良性退出的交易所和以庞氏骗局为生的交易所有本质的不同。”
在李平看来，一些交易所打着各种各样的旗号，用资金盘、传销等各种各样的玩法吸引用户，目的就是为了“割韭菜”。
前有OneDS的“共振”、“模式币”，后有牛顿交易所的“解封”，“每一种玩法都是一把明晃晃的镰刀，割完就跑”。
和这些快进快出，做一锤子买卖的交易所不同，良性退出的交易所多数是因为监管风险增加，交易量低下，运营难以为继等因素而选择离场。
“很多交易所运行状况确实不好。”对于李平的观点，王娇给予了肯定。
“有些三线小交易所的成交量连头部的1%都达不到，其盈利能力甚至可以说还不如一家发展不错的区块链媒体。”
王娇表示，其所认识的一家小交易所，一个月光员工薪资支出就100多万，再加上整体的运营和宣发，还有场地租赁费用以及水电费等。每个月的实际支出大得惊人，但与之相对的是，该交易所迟迟无法打开市场，拓展业务。
一年时间，花光投资人的钱，最后不了了之，这是很多交易所的发展现状。
小交易所随时随地处于破产边缘，而那些经历市场竞争，侥幸存活下来的交易所们，其发展处境也令人担忧。
TokenInsight此前曾就交易所交易量进行调查研究，在调查过程中发现，近半数字货币交易所存在严重刷量行为，近50%的交易所真实交易量比例不足一半。
“刷量这个现象是普遍存在的。”李平告诉DeepChain深链，“因为一方面有一些对冲的基金会找交易所做一些流动性的操作，另一方面，交易所也想获得一个比较好的排名。”
不过，虚假交易量再高也难掩交易所生存处境的窘迫。
此前，就有业内人士表示，排名前三的头部交易所日活不过5000人，而小型交易所更是面临着流量枯竭的风险。
有交易所交易员告诉DeepChain深链，早先，挂在交易所上的单子，价格差距不大，很快就能完成交易，而现在就算压低价格，也很难出手。
流量之弱可见一斑。
“对小型交易所而言，或许只有牛市的到来，才能打破他们所面临的困境。”王娇告诉DeepChain深链。
熊市之下又遇监管
2017年底的大牛市过后，加密货币市场就进入一落千丈的阶段。
2018年的寒冬淘汰了诸多入局者，2019年市场回暖，比特币在6月份创下近13000美元的高点后又遭腰斩。
许多指望着牛市来临，能够续命翻身的区块链公司被浇了一盆冷水，而依赖行情的加密货币交易所首当其冲。
除了加密货币低迷行情的打击外，监管的加剧也是导致众多交易所“离开”的重要因素。
2017年9月4日，央行等七部委就联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。
公告中明确指出，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。
“严格意义上，中国是不允许存在任何一家加密货币交易所的。”王娇表示。
不过，监管出台后的三个月后比特币却迎来暴涨，加密交易所反而在明里暗里蓬勃发展。
2019年10月份，原本沉寂的区块链因为国家的重视而再上风口，但与此同时对加密货币交易所的监管也汹涌袭来。
2019年11月13日，北京市地方金融监管局发布《关于交易场所分支机构未经批准开展经营活动的风险提示》，文件指出：“如有外埠交易场所(重点为金融资产交易所)分支机构在京开展经营活动，属于违规经营行为。”
11月25日，据《经济参考报》报道，相关监管部门已下发通知，将针对最近部分虚拟货币平台“卷土重来”的现象，出重拳打击。并表示，将在整治的基础上进一步对存在的乱象进行纠偏。
“其实国家出手整治没有错。”来自陕西的加密货币玩家告诉DeepChain深链，“先不说小型交易所，就是一些主流交易所，他们在宣传过程中也涉嫌传销。”
拉人头、发展下线、分层多级，“就差把传销两个字写在脸上了”。
可以说，在交易所发展过程中，几乎都是在法律边缘游走。当监管的之剑真正落下来的时候，那些还没“离开”的交易所们能好过吗？
“交易所出海是下下策”
“我对交易所的未来不太期待。”李平直言，未来的交易所发展前景很差。
“因为项目方少了，发币被禁止了。”
“举一个很简单的例子，在这圈子里，从早先的ICO，项目方自己发币就能赚钱，再到后面的IEO，有交易所担保的项目方发币也能赚钱。但现在，一部分项目方选择了离开，另一部分项目方转型做了技术。没人发币了，交易所存在的价值也就没有了。”
但李平的观点却遭到了张良的反对。
“我承认，未来交易所的处境会很艰难，但并不能决绝地说交易所没有存在必要。”
张良表示，在未来，大部分交易所的确会死掉，但像诸如OK、火币、币安等头部交易所却不会倒下。而且，伴随着行业的发展，这些交易所也最终将越来越合规，成为整个行业不可或缺的一部分。
2019年12月4日，海南发布“链上海南”计划，并于同期打造链上海南生态联盟，而在该生态中，火币作为首批签约成员赫然在列。无独有偶，区块链企业OK集团也在去年11月底改名欧科集团并获央视报道。
“和政府走在一起，就意味着和合规走在一起。”张良表示。
为了合规或者说为了躲避监管，很多交易所选择了出海。不过，对于这些选择出海的交易所而言，事情不像他们想象得那么简单。
首先，虽然国外的一些国家颁发了交易所牌照，但当地监管政策的变化也是一个潜在风险。
2018年3月，日本监管机构FSA下达交易所关闭的命令，消息一出，日本5个加密货币交易所运营商向FSA撤回登记并申请清退现金和加密货币。
另一方面，想要获取牌照也并非易事。
2018年3月22日，币安因未在日本注册，并有可能给投资者带来损失，收到日本金融厅的警告：“若币安继续在日本开展业务，金融厅将通过国际刑警提出刑事指控。”
同年9月，币安再次收到美国纽约州总检察长办公室的最后通牒，要求其配合监管调查，否则将被采取刑事措施。
强如币安都面临牌照的问题，更遑论那些中小型交易所。
“还有一点就是，中国市场可以说是全世界最大、最有潜力的市场。”王娇告诉DeepChain深链，“放弃中国市场的代价实在太过巨大。”
“而且，如果这些交易所整体迁到国外运营，水土不服势必会让他们的生存状况雪上加霜。”
因此，在王娇看来，不管怎么看，交易所出海都是一个下下策。
合规是重中之重
动荡与洗牌过后，区块链行业会迎来新一轮成长期。但今时不同以往，在业内人士看来，现在，只有合规的加密货币交易所才有存在的可能。
时至今日，世界各国都在加强对区块链行业的监管，许多国家和地区已经建立了较为完善的牌照制度，另外一些国家则正在摸索。
1月1日，数据分析公司Chainalysis首席经济学家Philip Gradwell表示，只要能够适应加密货币的合规性和市场风险，机构的数量就会增加。
另外，可以看到的是一些交易所确实也在追求合规化。例如Bitfinex，为了改善合规程序，加强了其KYC流程，要求经过验证的用户提交其他信息，包括居住地址证明。
“以前人们老说，交易所同质化太严重，影响了发展，交易所不透明影响了发展，现在来看，交易所不合规才会影响发展。”王娇感慨道。
对于发展已久的加密货币领域而言，或许混乱期已经逐步过去，是时候建立秩序了。
“秦人不暇自哀，而后人哀之；后人哀之而不鉴之，亦使后人而复哀后人也。”杜牧在《阿房宫赋》中，对于秦国的崛起和覆灭发出了感慨。
对于身处于当下，见证交易所兴衰的加密货币从业者们来说，面对交易所和整个行业的变化，除了感慨以外，或许还需要更多的思考和行动。

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