概述DeFi应用如何驾驭加密行业新金融浪潮

随着DeFi平台不断为用户带来利润，加入这一行列似乎非常有吸引力。但这有多容易呢？

2020年，由于新冠肺炎蔓延引发的经济危机，世界金融体系面临的问题也越来越多。大国当局实施的量化宽松的货币政策，导致了法币的贬值，也使公众失去了信心。与此同时，银行存款的盈利能力已降至最低水平。

与此同时，传统银行的替代品正越来越受欢迎。其中包括去中心化金融产品，比如加密货币交易所、钱包以及借贷、交易和存款服务。他们有着无可争辩的优势即高利息的存款利率，可以在短短几个月内为持有人带来巨额利润，而且无需任何文件及客户验证（KYC）就可以借到的即时贷款。

尽管对DeFi产品的需求正在急剧增长，但对没有经验的用户而言，仍然很难快速掌握新兴的去中心化解决方案。对市场上领先的DeFi服务的分析也揭示了新用户可能面临的困难和去中心化金融的真正可及性。

MakerDAO：交易、借贷和储蓄

MakerDAO是目前市场上最早的去中心化服务。它允许用户使用其Dai稳定币进行借贷、交易并赚取储蓄收益。Dai与美元的汇率是1:1。MakerDAO让人想起银行，因为它发行由加密货币担保的贷款，只是不需要文件、支票或良好信用记录的支撑。用户可以用以太坊(ETH)或其他平台接受的10种加密货币中的任何一种进行质押，并获得一定数量的Dai作为回报。

一旦获得贷款，代币就可以用于任何用途，尽管它们大多用于投资。为了归还贷款，借贷者需要归还与之前收到的贷款相同数额的Dai以及额外的利息。如果在此期间，ETH价格上涨，用户就会获利，因为以美元计算的ETH抵押物数量增加了。

用MakerDAO获取抵押贷款有多容易呢？要想借到资产，用户只需从MetaMask、Ledger、Coinbase、Trezor、WalletConnect或D ‘cent等网站注册一个活跃的加密钱包，并拥有至少40美元的余额即可。但贷款总额限制在150%的担保比率。这意味着不可能借到超过抵押物66%的钱。简言之，借款人在存入1美元时将得到66美分。

总的来说，这个平台的使用还算方便，尽管在搜索合适的工具时会因为其用户界面的混乱，而且经常重定向到镜像页面。例如，平台服务是位于Oasis去中心化应用程序上的，而存款利率只有在连接钱包和注册交易完成后才会显示。

而且该平台上只有两种代币可用于存款，即Dai和ETH，这也使其变得更加难用。除此之外，MakerDAO对于任何曾与加密交易所进行过交互的用户来说都是清晰明朗的。

Aave：无担保的闪电贷

Aave允许用户可以通过质押加密货币获得贷款，也可以提供加密货币以获取利息。其界面更加友好，且网站统一、精简，支持超过10余个钱包。

Aave有19个代币可供选择，并且提供了无需任何抵押品，但是需要在同一区块内返还贷款并支付利息的闪电贷。然而这并不是人人都可操作的，只有那些知道如何在短期内利用加密货币汇率差赚钱套利的专业交易人士才能进行此类操作。

抵押贷款似乎没有闪电贷那么有吸引力，因为它的抵押比率相对较低，只有50%-75%，比其他DeFi贷款软件的比率要低两到四倍。

然而，Aave的借款人可以在稳定利率和可变利率之间自由选择。稳定利率在短期内不会改变，但在长期内可以根据市场动态进行调整。可变汇率则是取决于Aave平台内的供给和需求。第一种选择是计划利息支付的最佳选择，而第二种选择最适合灵活的收益管理，因为可变利率的变化会随着时间的推移显著影响贷款的状况。利率之间的转换是进行财务规划的一种有效方法。

贷款没有固定的还款期，但延迟还款将导致利息的增加，头寸的最终清算和抵押品的出售。因此，监测清算阈值是很重要的。此外存入的资金也可以根据需要提出或者用于借贷抵押品。

Aave允许通过存款赚取收益，而且它对20种代币的支持以及其高额的利率使得该平台吸引了广泛的用户。例如，BAT代币的年化收益就高达40%，而美国银行存款的收益率只有1%。

Aave坚持提供多样的选择，不仅在产品方面如此，在面对不同的受众上也亦然。其Discord 频道就有11种语言，并提供技术支持选项。

Compound：名字说明一切

Compound通过借贷奖励它的用户。为了最大限度地利用这个平台，用户通常会先进行存款，办理贷款，然后再以存款的形式收回。这使得Compound在其管辖的资产方面成为了最大的DeFi项目。

Compound在其开始奖励借贷双方其原生COMP代币后便开启了它的第二阶段。因此，不仅流动性挖得到了推广，借贷也变得有利可图。COMP代币的奖励完全能够覆盖某些市场环境下的利息，而且其利息本身是由所有平台用户积累的代币增长所提供的。简而言之，借贷者从借贷资产上就获得了收益。

尽管该平台实际上只支持7种代币，但其界面相当直观，借贷和存款面板位于同一页面。在选择存款利率时，用户可以申请除了Tether (USDT)之外所有支持抵押货币的贷款。

Compound与其竞争对手的不同之处在于，它拥有大量来自第三方开发商且可带来大量流动性的合作项目，比如Instadapp和TokenSets。但每年高达12.42%的存款利率降低了该平台的价值。一些限制也适用于那些对贷款额度有限制的借贷，例如，用于比特币(BTC)贷款的加密货币资金就不可超过40%。

与Aave不同的是，Compound的用户更有可能从社区成员或公开来源中获得答案，因为该平台没有服务支持。

为DeFi领域引入了再融资

Instadapp是一款基于智能合约的钱包，允许用户进行借贷、保证金交易、交换及利息收益交易。然而，该平台本身只提供加密货币交易服务，用户必须求助于连接的MakerDAO、Aave、Compound和Curve 服务，以进行贷款或存款。

尽管如此，Instadapp提供了一个方便的一体化接口，突出了其服务的许多特性。其中一个独特的功能是从Compound到MakerDAO的再融资能力，并以一种非常直观的方式呈现。人们可以通过三个步骤获得贷款或存款，就像应用程序上面描述的一样：注册钱包、发送确认交易以及达成交易。

关于Instadapp的客户服务没有什么特别的内容。Discord的支持服务每天都会在几个小时内做出回应，FAQ部分也非常详尽。

Yearn.finance：一系列可靠的产品，其中一些还处于测试阶段

Yearn.finance是一个集信贷和像Aave, Compound, DyDx和Fulcrum这类流动性挖矿平台为一体的聚合器。它能够自动创建一个最佳的平衡，以获得最大的盈利能力。不过，与Instadapp不同的是，该平台有自己的代币，用于定期重新平衡用户的资金从而选择收益最高的贷款服务。

对于Yearn.finance的用户而言，还有另一个额外奖励。用户们使用该平台的服务就可获得YFI代币奖励。YFI是该平台的治理代币，只分发给那些使用yToken并提供流动性的用户。通过YFI，项目致力于发布高度去中心化的数字资产，它不存在预挖矿和预售，也不会分配给团队，所有的变更都是通过在线建议和YFI代币的持有者投票完成的。

尽管 Yearn是一个聚合商，但它也拥有一系列可靠的产品，比如加密交易、加密贷款甚至加密保险等一应俱全的服务。其Yinsure金融服务就为不可预见的情况如汇率剧烈波动或平台黑客攻击，提供了存款保险服务。

Yearn.finance的缺点在于其产品描述较差，用户常常被迫求助于它的Discord频道来寻找答案，或者求助于拥有7000多人的Telegram社区。而且大多数Yearn生态系统产品都处于测试阶段，并在测试网络下运行。这就导致了其低服务稳定性、页面加载时间延迟和钱包授权重置等问题。

那些杀不死你的会让你更强大

尽管在4月遭受了黑客攻击，DForce已经有所恢复而且再次被评为了顶级DeFi项目之一。DForce通过绑定其自身DF代币，以一个在流动性和资产水平上的互操作金融协议的网络矩阵的身份进行市场营销。

DForce生态系统的用户可以使用该代币，在无需切换平台或代币的前提下，无缝地跨越多个金融协议来获取收益。尽管其描述很有前景，但对于新手用户来说，应用程序的界面十分的笨重，而且信息也很贫乏，充斥着复杂的术语。

DForce与众不同的优势在于对质押池的支持，尽管11个加密货币钱包中只有7个代币可供使用。尽管缺乏贷款产品可能是一个劣势，但从锁定在该平台上的3300万美元总额来看，这并不会影响用户体验。但是，对于初学者来说，理解这个系统是如何工作的是很困难的，因为DForce与它的竞争对手在几乎所有方面都有很大的不同，包括界面、术语和站点架构。

原文作者：JULIA MAGAS

原文链接：https://cointelegraph.com/news/defi-app-overview-how-to-navigate-cryptos-new-finance-wave