“挖红薯”崩盘记：疯狂吸纳4.6亿美元，36小时崩盘

文 | 棘轮 林格
过去两天，DeFi 项目“红薯”YAM牵动了几乎所有DeFi玩家的心。
年化20000%，锁仓4.6亿美元，YAM创下了DeFi项目的新纪录。
上线不到一天，这个DeFi新星就聚合了整个DeFi生态10%的资产，前途似乎一片光明。
然而，上线不到36小时后，YAM宣告崩盘。
让这一神话覆灭的，不过是一行代码——它是一个致命漏洞。
YAM的36小时覆灭史，给所有DeFi从业者留下了深刻的教训。
01“挖红薯”
“过去两天，币圈所有玩家都被小小的‘红薯’耍了。”DeFi玩家张强感慨。
8月13日一早，在朋友的鼓动下，他研究起了“挖红薯”的DeFi新玩法。
所谓的红薯，即DeFi项目Yam Finance发行的代币YAM，直译为山药。它使用红薯作为自己的Logo，因此被圈内昵称为“红薯”。
8月12日凌晨3点，YAM正式启动，不到1小时，投资者就向该项目注入了7600万美元；仅仅过了21个小时，项目锁仓资产就达到了巨额的4.6亿美元。
与此同时，YAM的价格从初始发行价短时到达163美元的高价后回落，最后稳定在108美元的币价上。
因为YAM，Yam Finance成为了DeFi圈最炙手可热的明星项目。
那么，Yam Finance到底是一个什么项目？
在模式上，Yam Finance结合了近期DeFi圈火爆的YFI与AMPL项目。
而在让玩家“赚钱”这件事上，它几乎照搬了YFI的模式，平台存在多个资金池，玩家们投入资产，系统会自动将资产导入各个主流DeFi协议，以获得最大收益。

YAM的总锁仓资金及各质押池资金量
而这一收益，高达年化9000%-20000%。
与此同时，Yam Finance的流动性挖矿机制，也会让最早进入游戏的玩家受益。“我身边就有人抢到了YAM的‘头矿’，一晚赚了30多万美元。”张强表示。
越来越多的玩家，开始疯狂地加入YAM挖矿。
但8月13日上午，Yam Finance官方却突然发布消息，号召玩家们拯救YAM。
“长话短说，我们发现了一个Bug。”项目方要求，所有YAM玩家立刻参与社区投票，提交一份修改提案，以更正这一Bug。
在官方Medium上，项目方介绍了这处bug所在的代码。
这行错误的代码为：
totalSupply =initSupply.mul(yamsScalingFactor);
而正确的代码应该是：
totalSupply =initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE);
错误的代码，仅仅少了“.div(BASE)”。看上去这并不是一个大问题，但事实并非如此。
02 崩盘
区块链安全机构PeckShield发布的报告显示，就是这个小小的“.div(BASE)”，让Yam Finance彻底崩盘。
8月13日凌晨，Yam Finance团队发现项目的rebase（弹性供应）机制存在Bug：智能合约在执行rebase操作时，会自动制造额外代币，而数量则是惊人的1000000000000000000个。
这些代币凭空产生后，大大增加了YAM的总量。而Yam Finance规定，平台的任何规则都需要社区投票才能修改，只有提案获得超过YAM总量4%以上的票数，才能获得通过。但YAM的bug会让YAM投票量永远无法超过4%，无法通过任何投票。
因此，社区必须立刻发起紧急投票，才能在YAM被增发前拯救这个项目。
在社区玩家们的集体努力下，投票顺利完成。然而，一切还是太晚了。
根据Yam Finance的规定，投票提案通过后，至少需要12.5个小时才能被执行。但12.5小时后，Yam Finance已经触发了rebase。开发者和玩家只能眼睁睁地看着项目死去。
在Gate.io交易所上，YAM在8月13日下午4时39分开放交易的一瞬间，币价就由108美元暴跌到0.8美元，跌幅高达92%。

YAM币价走势 来源：Gate.io
即便考虑到YAM增发带来的币值缩水，这一数字也令人无法接受。
“对不起大家，我失败了。”北京时间8月13日下午，Yam Finance开发者Belmore在Twitter上留下这句话，宣告YAM的覆灭。
从发起到崩盘，Yam Finance的寿命仅有36个小时。“不止是DeFi，这可能是整个币圈有史以来最短命的项目。”有玩家感慨。
“这是币圈历史上最魔幻的一天。上午大家还在讨论如何挖‘红薯’赚钱，下午就变成了‘卧槽，还好我没挖’。”张强对一本区块链表示。
YAM Finance也是这轮DeFi热潮中，第一个崩盘项目。
谁该为这个大崩盘负责？
在许多从业者看来，是Yam Finance的开发者。
“项目方连基本的单元模块测试都没有做。如果他们对自己的rebase模块做了测试，这个问题就很容易暴露出来。”PeckShield品牌总监郝天对一本区块链表示。
一位网络安全工程师对一本区块链表示，Yam Finance的bug属于低级错误。“如果是正规的IT企业，只要经过内部的代码审阅、项目测试，就可以避免这一问题。”
03 隐藏极深
“Yam Finance犯下的低级错误，暴露出了目前DeFi从业者的急功近利心态。”区块链研究员孙原表示。
他指出，Yam Finance其实并没有真正意义上的模式创新，只是将此前DeFi圈火爆的AAPL、YFI等产品进行了模式整合，技术门槛不高。
“圈内肯定有多个团队在开发类似产品。因此，YAM只要早一天上线，就能多一分成功的希望。”他表示。
在这种思想的指导下，开发者必然会先求快，再求好。
事实上，Yam Finance确实是一个速成项目。其官方Medium上的文章称，项目从启动到上线仅用了10天时间，代码也没有经过任何审计。
这一切，最终都为Yam Finance的失败埋下了伏笔。
万幸的是，Yam Finance的Bug并不会影响玩家们在平台上抵押的其他资产。“参与YAM挖矿的玩家，有赚有赔，总体来说不赔不赚。但在二级市场上买入YAM的玩家，肯定都损失惨重。”张强表示。
“目前来看，DeFi圈的‘流动性挖矿’本质上还是个零和游戏。”孙原表示，“在YAM之前，DeFi玩家大多赚了钱，这是不正常的。从YAM开始，赔钱的人将会越来越多。”
但在从业者看来，YAM的失败，并不意味着DeFi的失败。
“从项目本质上来说，YAM就走偏了。”网录科技副总裁李尼对一本区块链表示，“就算没有Bug，YAM也不是一个能够长久维持的项目。因为它本质上没有应用场景，只不过是自己做了一个‘池子’，再将资金引入其他DeFi协议。”
他指出，Yam Finance的失败给DeFi生态带来两点启示。
第一，DeFi信仰“代码即法律”。在这一点上，开不得任何玩笑。一旦代码出问题，对项目、行业就是毁灭性的灾难。
第二，DeFi从业者要反思金融产品的场景，不能把DeFi做成传销或FOMO游戏。

在李尼看来，YAM等近期火爆的流动性挖矿项目，将DeFi带入了歧途。
他认为，YAM等流动性挖矿项目，更类似于资金盘，在本质上不存在任何金融应用支撑。一旦“0成本”印出来的币出现下跌，就可能导致死亡螺旋，让项目崩盘。

从早年的稳定币、抵押借贷、去中心化交易所，到现在的流动性挖矿、聚合投资池，DeFi生态越发庞大，但一些应用选择的道路，却越走越偏。
YAM是第一个失败的DeFi项目，但它不会是最后一个。
显而易见，DeFi圈未来还会出现许多模仿YAM的项目，而它们的结局，都殊途同归。
*文中部分受访者为化名。