朱幼平：后疫情经济将迎来数字化大转型

1.供给创造需求

除生死都是小事，非吃饱不是刚需。疫情期间，一些升级性消费，如房地产、汽车、旅游等，下滑严重。很多需要花点钱的消费都没了，可能长期性地消失了。一季度统计数据显示，GDP下降6.8%，社会消费品零售总额（下降19.0%）比居民人均可支配收入（实际下降3.9%）下降更多。唯有医药和食物是刚需。

后疫情期间，种种迹象表明（比如五一黄金周），说好的报复性消费局面也没有出现。俗话说，病来如山倒，病去如抽丝。

为什么居民不消费？

原因之一是，海外疫情形势依然严峻，我国难言独善其身，居民对降薪裁员的担忧、对未来收入预期的下降，进而引起消费信心下降。此外，出于避险心理，人们往往更愿意持币观望而不是把钱花出去。而这种心理要持续多久，同样是未知数。

原因之二是，自经济新常态以来，国民经济增速换挡，近几年的GDP同比只有6%上下，与之相应的是社会消费品零售总额同比增速日趋下滑。原本大势就如此，再加上新冠疫情冲击，消费市场的强势反弹可谓难上加难。

原因之三是，经过多年的发展，国人的收入水平和生活质量有了极大改善，2019年我国人均GDP突破1万美元，距离穿越“中等收入陷阱”、迈入高收入国家行列的日子已是近在咫尺。同时，国人的负债率也在快速提升。大城市飞涨、居民生活成本高企，收入增速却在持续降低。

值得欣慰的是，虽然“报复性消费”不容易发生，但“补偿性消费”还是可以期待的。

大面积的居家隔离与外出频次骤减，尽管线上消费需求呈现出全方位井喷，但重创了线下消费市场。线下才是整个消费市场的绝对大头，疫情之前约有75%的零售总额都是在线下完成的。

从百度指数的搜索结果上看，自3月下旬起，与线下消费相关的KTV、电影院、旅游、餐厅等关键词的搜索频次都出现明显回升，有的甚至还要高于疫情之前的水平。二季度开始消费市场必将出现反弹性的回升。

提振消费迫在眉睫！

与其坐等消费市场的回暖，不如主动出击来促进居民消费。国外直接发钱，我国也在积极想办法，比如很多城市都在发放消费券、鼓励周末2.5天休假等。

扩大消费最终需要用供给创造需求当时，挖掘人类新需求。ABCDEFGHI，即人工智能、区块链、云、大数据、新能源、航天、5G、生命健康、万物互联…这里有海量机会，可以创造海量新需求。

比如，无人机、无人驾驶、机器人等有望成为未来消费品；区块链将互联网升级到可信计算和价值互联网；云办公、云演出、云培训、远程医疗、居家游戏等已开启；大数据催生了网红带货新消费及需求定制生产；新能源汽车已成为国策；太空技术带动外层空间的巨大需求；5G网络铺好后的各种应用需求就会激发出来；新冠暴露医药科技短板；万物互联将带动制造业全面数字化…

供给创造需求，工业互联网、卫星互联网、价值互联网机会更多。房地产数字化、汽车数字化、旅游数字化、金融数字化、农业数字化、医药数字化、教育数字化…产业数字化有海量供给创造需求的机会。

2.数字新基建旨在撬动社会投资和消费

一季度，全国固定资产投资（不含农户）84145亿元，同比下降16.1%（1–2月份下降24.5%），房地产开发投资下降7.7%（1-2月份下降16.3%）。2019年我国全社会固定资产投资55.14万亿。

自2018年下半年已来，我国经济下行压力加大，新冠疫情办法后，下行被“落井下石”。生意难做，特别是中小微企业和民营经济投资出现下滑趋势。

疫情不确定性，信心不足，社会投资很难恢复，这时候需要政府投资充当逆行者，扭转方向。

政府投资干基建，拉动经济简单粗暴，效果直接但副作用也很大。政府投资最终还是要带动社会投资。我国政府投资增速已多年呈下降态势，目的还是希望更多让社会投资，进而社会消费，拉动经济。

考虑到2008年金融危机当年，4万亿投资加剧重复建设弊端，这次把新基建（主要是数字基础设施）放在重要位置。避免重复投资、立足当下、着眼长期，新基建确实是正确的选择。

中国“最优秀”的上市公司除茅台外是国有银行。美国最优秀的上市公司主要来自互联网、信息通信技术、大消费等行业。按照美国明天就是中国明天逻辑，未来除华为、BATJ外，最有前途的企业仍然是数字类企业。数字领域是未来社会投资和消费最具潜力领域。

新基建有央视版新基建（5G、特高压、城际高铁和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大板块）和发改委版新基建（三方面十四项，信息如5G、物联网、工业互联网、卫星互联网、人工智能、云计算、区块链；融合如智能交通、智慧能源；创新如重大科技、科教、产业技术创新等）两个版本。

广义还应该包括央行的DCEP，这个属于金融基础设施。DCEP更要抓紧推进了：一为保卫我国金融安全、经济安全；二为人民币国际化，与美元挂钩也好，做强自己也好。有区块链的代码信用增强中央信用，更能让世界接纳RMB。

目前央视版新基建规划5年17万多亿投资，5G5万亿，2020年2万亿左右。发改委版全国新基建带动社会投资已接近50万亿规模。

值得一提的是，中央在提倡用新基建拉动经济同时，强调“房住不炒”，强调棚户区改造，旧的“铁公机”即铁路、公路、机场，也有饱和迹象。铁路、公路、机场等传统基础设施越来越智能化和自动化，与数字技术的结合也越来越紧密。

新基建也有很多问题需要克服，核心技术、市场形成、人才匮乏、产业带动、投资期长等，目前面临很多挑战。

3.疫情期间数字经济成为逆行者

第一季度，电子元件、集成电路产量同比增长16%和13.1%，信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长13.2%，电子商务服务投资同比增长39.6%。3月份，计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长9.9%。

总体而言，虽然疫情短期内对宏观经济带来了极大的负面影响，但是数字消费、数字投资、数字产品供给、数字治理等各个领域均产生了积极的变化。中央文件里，数据作为与土地、劳动力、资本、技术并列的生产要素，为成为要素市场化改革的重要内容。

一是数字消费稳中有进。

一季度，网上零售额累计增长-0.8%，实物商品网上零售额累计增长5.9%。

电子商务、网络游戏等行业类、生活类数字消费基本稳定，在线医疗、在线教育、在线办公等公共服务平台、信息消费支撑平台在线用户激增，为新模式新业态积累了线上客户流量，培育了新的消费亮点。

二是数字投资迎来新一轮爆发期。

钉钉、腾讯会议等免费开放线上办公平台，阿里云共享AI算力助力药物疫苗研发，腾讯疫情模块面向全球开源。

工厂、生鲜配送等领域出现共享员工、跨界员工等新模式，推动劳动力供需结构在一定的时空范围内实现平衡。工业互联网为停产断供组织提供柔性转产和产能共享，推动生产资源优化配置。

三是数字治理的成效在治疫实践中得到充分验证。

5G、人工智能、云计算等数字技术为实现远程医疗、构建疫情分布地图、引导复工复岗返程人流、加强高危人员管理等提供了重要的技术支撑。生产物资调度平台为重点防护物资的原材料供应、生产调度、物流配送、供需对接发挥了关键作用。

4.产业互联网和区块链是升级迭代方向

21世纪的前十年，BAT(百度、阿里、腾讯)强势崛起，流量经济、增量经济为互联网巨头带来丰厚的收益和资本回报，零售行业的数字化转型正式开启。

21世纪的第二个十年，随着移动互联网时代的到来，TMD(头条、美团、滴滴)异军突起，共享经济、网红经济等新模式新业态纷纷涌现，数字经济的供给结构和消费结构均发生了革命性的变化。

进入21世纪的第三个十年，将有两个趋势：一是消费互联网往产业互联网方向行进；二是互联网往区块链方向行进。消费互联网已经发展很充分了，甚至也有天花板现象。以ABCDEFG为技术特征的新基建，将推动产业数据化和数据产业化，正式上升到国家政策的高度，并被赋予了赋能传统产业和中小企业数字化转型升级的战略使命。

5.Z世代后浪逆袭是最有活力的数字化创新力量

个人只有凭借着面向未来的创新，才能成为拍打“前浪”的“后浪”；企业只有凭借着新一轮技术革命，才能成为世界级伟大企业；国家也只有凭借着新技术革命，才能成为世界政治经济体系的中心国。

创新时代需要创新力量。长江后浪推前浪，后浪吧前浪拍在沙滩上。数字时代、个性时代、品质时代是年轻人的时代。这个时代有这个时代的价值观和追求，这个时代已经到来！年轻人有热情，这是创新创业最宝贵品质。岁数大的人，资源很多，但大多趋于保守，反而没有创新创业激情。

所谓后浪，Z世代（“GenerationZ”，1995-2010年出生）是数字技术的原住民，互联网和数码产品是他们与生俱来及日常生活的一部分，在技术革命的推动下，Z世代的生活方式发生了质的变化，他们的性格也更加自我独立，更加关注人生的体验感，同时也更加懂得去挖掘最好的价值和服务。

我国的Z世代，按时间角度可定义为95后和00后人群，根据国家统计局数据，我国Z世代规模将近2亿，占全国总人口比重超过1/8。与美国类似，我国的Z世代同样是赶上了中国经济腾飞的时期，物质生活富足，又同样是互联网的原住民；而不同于美国的是，受计划生育政策影响，我国的Z世代普遍都是独生子女，受到家庭长辈关注程度更高，儿时的孤独使他们更渴望依托网络渠道寻求认同。

在这样的成长背景下，Z世代大都踌躇满志、注重体验、个性鲜明、自尊心强烈，愿意追求尝试各种新生事物，并且正逐步成长为未来中国新经济、新消费、新文化的主导力量。

具有种种鲜明个性特征的Z世代已渐成气候：他们正处于人生中的黄金年龄，随后不久就即将迎来事业的起步与快速上升期，他们崇尚的文化和价值观越来越被大众接受，其影响力正与日俱增。也正因为如此，Z世代身上蕴藏着巨大的能量，前途更是不可限量。

比如，网络直播、网红带货成为热点，也是顺应数字化和个性化时代的产物。薇娅、李子柒、李佳琦，惊人的销售业绩背后是数字化转型的魅力。最近关于“网红带货”乱象不断、消费者投诉持续攀升的声音很大，正好反应了这个创新力量。

还有，平台经济、节点经济、共享经济、数字经济，为后浪Z世代创新创业创富提供了新机遇、新模式、新业态。数字时代，需要解放思想，大胆创新！

此次新冠疫情是西班牙大流感以来全球最大的流行病；它导致1929年大萧条以来全球最大的经济停摆；它创造了OPEC成立以来最大的油价单日跌幅；全球75亿人口，每30人中就可能有1人因饥饿活不过2020年…

世界上曾经的黑死病，导致了文艺复兴、资本主义萌芽和工业化革命；目前的新冠，会不会导致东方文化复兴、数字货币主义和数字化革命？我们拭目以待！

来源：火星财经