DeFi初学者指南

分散金融(DeFi)或开放金融运动将这一承诺向前推进了一步。想象一下，在你今天使用的每一种金融服务——储蓄、贷款、交易、保险等等——之外，还有一种全球性的、开放的替代选择，世界上任何一个拥有智能手机和互联网连接的人都可以使用。

这现在可以在智能合约区块链上实现，比如Ethereum。“智能合约”是在区块链上运行的程序，当满足某些条件时可以自动执行。这些智能合约使开发人员能够构建比简单地发送和接收加密货币复杂得多的功能。这些程序就是我们现在所说的去中心化应用程序，简称dapps。

您可以将dapp看作是建立在分散技术上的应用程序，而不是由一个单一的、集中的实体或公司构建和控制的应用程序。

虽然其中的一些概念听起来很有未来感——在世界不同地方的两个陌生人之间直接协商的自动贷款，中间没有银行——但这些数字应用程序中的许多已经在今天存在了。有一些DeFi应用程序可以让你创建稳定的货币(价值与美元挂钩的加密货币)、借出资金并从加密中获得利息、获得贷款、用一种资产换另一种资产、做多或做空资产，以及实施自动化的、先进的投资策略。

与传统的银行或华尔街同行相比，这些DeFi应用程序有何不同?

其核心是，这些业务的运营不是由机构及其员工管理的，而是由代码(或智能合约，如前所述)编写的。一旦智能合约被部署到区块链上，DeFi dapps就可以在几乎不需要人工干预的情况下自行运行(尽管实际上开发人员经常通过升级或修复bug来维护dapps)。

代码在区块链上是透明的，任何人都可以审计。这将与用户之间建立一种不同的信任，因为任何人都有机会了解合约的功能或发现漏洞。所有事务活动也都是公开的，任何人都可以查看。虽然这可能会引发隐私问题，但默认情况下交易是匿名的，即不直接与你的真实身份挂钩。

Dapps从一开始就被设计成全球性的——无论你是在德克萨斯州还是坦桑尼亚，你都可以使用相同的DeFi服务和网络。当然，地方法规可能会适用，但从技术上讲，大多数DeFi应用程序对任何有互联网连接的人都是可用的。

“无权限”创建，“无权限”参与——任何人都可以创建DeFi应用程序，任何人都可以使用它们。与今天的金融不同，这里没有冗长的表格的看门人或账户。用户从他们的加密钱包直接与智能合约交互。

灵活的用户体验——不喜欢某个dapp的界面?没问题——您可以使用第三方接口，也可以构建自己的接口。智能合约就像一个开放的API，任何人都可以为它开发应用程序。

可互操作——新的DeFi应用程序可以通过组合其他DeFi产品(如乐高积木)来构建或组合——例如，稳定币、去中心化交易和预测市场可以组合成全新的产品。

DeFi现在是加密领域增长最快的部门之一。行业观察人士用一个独特的新指标来衡量牵引力——“ETH被锁定在DeFi中”。在撰写本文时，用户已经在这些智能合约中存入了价值超过6亿美元的加密货币。

目前的DeFi项目

稳定与分散储备银行：MakerDAO

Maker是一个稳定资产项目，每个稳定资产(称为DAI)与美元挂钩，并以加密形式的抵押品作为担保。稳定提供了加密的可编程性，而不会像“传统”加密货币(如比特币或以太坊)那样出现波动。

你可以尝试在Maker dapp上创建自己的DAI稳定币。然而，Maker不仅仅是一个稳定币项目——它立志成为一家权力下放的储备银行。持有独立但相关的令牌MKR的人可以对诸如稳定费之类的重要决定进行投票(类似于美联储联邦公开市场委员会对联邦基金利率的投票)。

另一个体系结构不同的稳定币是USD Coin (USDC)，每一个USDC令牌背后都有一个被审计的银行账户里的美元。

借贷：Compound

Compound是一个基于区块链的借贷应用程序，你可以把你的代币借给别人，并从中赚取利息。或许你需要一些钱来支付租金或购买杂货，但你的资金被绑定在你的密码投资中？您可以将您的代币存入Compoudn智能合约作为抵押品，并以此为抵押借款。Compound合约自动匹配借款人和贷款人，并根据供需动态调整利率。

其他流行的借贷dapps是Dharma和dYdX。像LoanScan这样的聚合器可以跟踪不同应用程序的借贷利率，这样你就可以货比三家，找到最好的利率。

自动令牌交换：Uniswap

Uniswap是一个完全基于智能合约的去中心化加密货币交易所，允许您直接从钱包中交易流行的令牌。这与中心化交易所不同，中心化交易所为用户存储代币并保存用户私钥。Uniswap使用一种称为自动做市的创新机制来自动结算接近市场价格的交易。除了交易之外，任何用户都可以通过向Uniswap合约提供代币并获得一部分交换费用，从而成为流动性提供者。这就是所谓的“池”。

其他流行的去中心化交易所包括0x、AirSwap、Bancor、Kyber、IDEX、Paradex和Radar Relay。它们的架构略有不同。

市场预测：Augur

Augur是一种分散预测市场协议。有了Augur，你可以对事件的结果进行投票，但你需要给你的投票附加一个值，这样你就“脱离了游戏”。像Augur和Guesser这样的预测市场平台还处于萌芽阶段，但它们提供了一种对未来的看法，用户可以利用大众的智慧做出更好的预测。

合成资产：Synthetix

Synthetix是一个平台，允许用户创建和交换黄金、白银、加密货币和欧元等传统货币的合成版本。合成资产由Synthetix合约中锁定的超额抵押品提供担保。

无损失储蓄游戏：PoolTogether

DeFi的可组合性赋予了它无限的可能性。PoolTogether是一种不输不赢的游戏，参加者将代币存入一个共同的罐子里。每个月的月底，一个幸运的参加者将赢得所有的利息，每个人都能拿回他们最初的存款。

那么，DeFi的下一步是什么?

自人类文明出现以来，货币和金融一直以这样或那样的形式存在。加密货币只是最新的数字化身。在未来的几年里，我们可能会看到我们在今天的法币系统中使用的每一项金融服务都在为密码生态系统重建。我们已经看到了资产发行和交换、借贷、托管以及为加密而构建的衍生品。

那么，接下来是什么?

第一代DeFi dApp严重依赖抵押品作为保障。也就是说，您需要已经拥有加密货币并提供它作为抵押品，以便借用更多的加密货币。更传统的无担保借贷将需要依赖身份识别系统，这样借贷者才能建立信用并增加他们的借贷能力，就像今天的SSN和FICO评分一样。然而，与今天的身份和信用体系不同的是，去中心化的身份必须是既普遍又保护隐私的。买卖黄金、白银、加密货币和欧元等传统货币的合成资产。合成资产由Synthetix合约中锁定的超额抵押品提供担保。

我们也看到了保险领域的创新。今天的许多DeFi贷款都是超额担保的(这意味着，由于储备的资产提供了充足的缓冲，贷款似乎天生就是安全的)。但是黑天鹅对于DeFi来说是智能合约的漏洞。如果一个黑客发现并利用了一个dapp开放源代码中的一个漏洞，数百万美元可能会在瞬间被抽干。像Nexus Mutual这样的团队正在建立分散的保险，让用户资产在智能合约黑客攻击事件中保持完整。

我们看到的另一个趋势是更好的用户体验。第一代dapps是由区块链爱好者为区块链爱好者打造的。这些开发应用程序在展示令人兴奋的新DeFi可能性方面做得很好，但是可用性还有待提高。DeFi应用程序的最新版本正在优先考虑设计和易用性，以便将开放金融带到更广泛的受众。

在未来，我们期望加密钱包将成为您所有数字资产活动的门户，就像今天的internet浏览器是您获取世界新闻和信息的门户一样。想象一个仪表板，它不仅显示您所拥有的资产，还显示您在不同的开放金融协议(贷款、池和保险合同)中锁定了多少资产。

在整个DeFi生态系统中，我们也看到了向分散治理和决策的趋势。尽管DeFi中有“去中心化”这个词，但现在许多项目都有主键，可以让开发人员关闭或禁用dapp。这样做是为了便于升级，并在出现错误代码时提供紧急关闭阀。然而，随着代码变得越来越复杂，我们希望开发人员放弃这些后门开关。DeFi社区正在试验各种方法，允许利益相关者对决策进行投票，包括使用基于区块链的分散自治组织(DAOs)。

在开放的金融系统中，一些神奇的事情正在发生——密码技术正在把钱带到网上，我们看到了货币功能的巨大飞跃。这是一个难得的机会，可以看到一个全新的行业从无到有地蓬勃发展。DeFi将首先赶上当今的金融服务业。但随着时间的推移，我们甚至难以想象，当金融服务的建设权力向任何会写代码的人民主化时，会出现什么创新。

来源：Coinbase

编译：共享财经Neo